当前位置:昭馀新闻网>财经>港交所“世纪联姻”收购方案遭拒,伦交所发文详细披露四大原因

港交所“世纪联姻”收购方案遭拒,伦交所发文详细披露四大原因

2019-11-06 17:56:26
阅读量:4303

 

仅在香港证券交易所发出要约后的两天,伦敦证券交易所就表达了自己的态度。9月13日晚,联想证券交易所集团明确拒绝了香港证券交易所的收购计划。

在回应香港联合交易所的收购时,联安证券交易所集团表示已重新考虑可能的收购要约,董事会一致拒绝香港联合交易所的收购提议,认为没有必要进一步接触。联想交易所仍致力于收购整修。该交易进展顺利,预计将于2020年下半年完成。

伦敦证券交易所给香港证券交易所附上了一份答复,明确披露了拒绝的原因。

首先,HKEx的提议不符合卢森堡的战略目标。相反,整修计划符合其跨业务战略目标,这对LUX未来成为金融市场基础设施的领先提供商至关重要。相比之下,香港交易及结算所有限公司的业务模式在地理上高度集中,高度依赖市场交易量,这可能是银联交易及结算所有限公司发展策略的倒退。

鲛人交易所表示,它认识到中国的巨大机遇,高度重视双方的关系。然而,从长远来看,HKEx既不能为其提供亚洲最佳的长期定位,也不能为其提供亚洲市场上市或交易公司的最佳平台。

第二,交易有不成功的风险。伦敦证券交易所提供了关键的金融市场基础设施,收购计划将由许多金融监管机构和政府部门进行审查。伦教交易所认为,各方的审查将非常详细,存在很大的不确定性,这对于交易的成功至关重要,并将给股东带来更高的风险。

第三,收购HKEx股票没有吸引力。根据收购计划,联想证券交易所的每股股东将获得2045便士现金和2.495股香港证券交易所新发行的股票。联想证券交易所每股的价值约为8361便士,换句话说,支付的对价的四分之三是香港证券交易所的股份。伦敦证券交易所认为HKEx股票的价值存在不确定性。

第四,HKEx的估值低于预期。纽约证券交易所认为,HKEx提议的收购估值低于纽约证券交易所的合理估值,这一差距比预期通过收购修补产品创造的重大价值更明显。

9月11日,HKEx宣布向伦敦证券交易所集团董事会提议合并香港证券交易所和伦敦证券交易所集团。香港证券交易所对伦敦证券交易所的股票估值为8361便士,比9月10日伦敦证券交易所的股票溢价22.9%。

[新闻链接]

HKEx最新声明:它将继续与伦敦证券交易所的股东联系

面对伦敦证券交易所强烈拒绝合并建议,香港证券交易所似乎并没有放弃。9月13日晚,HKEx发表声明称,HKEx董事会预计将与伦敦证券交易所董事会进行建设性对话,但对伦敦证券交易所拒绝举行积极对话感到失望。HKEx强调,HEX提出的合并是互利共赢的重大战略机遇,可以打造领先的全球金融市场基础设施。

11日下午,HKEx表示,计划以319亿英镑现金加上新发行的股票合并伦敦证券交易所,较前一个交易日的市值溢价22.9%。对此,伦敦证交所立即表示,该集团董事会将审查该提议,并适时发布进一步公告。

公告还提到,伦敦证券交易所(London Stock Exchange)于2019年8月1日宣布了对整修控股有限公司的收购计划。伦敦证券交易所将继续制定收购计划,预计将于2019年11月向集团股东发出批准交易的通知。

值得注意的是,HKEx 11日在电话会议上表示,伦敦证券交易所和HKEx交易所的交易可以完全支持数据和指数策略。HKEx和伦敦证交所交易的前提是暂停伦敦证交所对罗孚的收购。

13日晚,伦敦证券交易所在官方网站的声明中宣布,董事会一致否决了香港证券交易所的收购提议。伦敦证券交易所表示,没有必要与香港证券交易所进一步接触。在致HKEx的拒绝信中,LUNCHED表达了LUNCHED拒绝合并提案的四个考虑因素,即战略层面、可行性、合并形式和价值。

其中,纽约泛欧交易所表示,在战略层面上,HKEx的提议与纽约泛欧交易所的战略目标不一致。当前收购重组计划符合纽约泛欧交易所成为金融市场基础设施领先提供商的目标,而HKEx的地理因素和交易量与纽约泛欧交易所的战略考虑背道而驰。

对此,HKEx表示,HKEx希望证明拟议中的合并提议远优于联想收购修补漆。HKEx为该计划做了详细准备,并与相关监管机构和决策者进行了初步建设性讨论。

至于收购的后续发展,HKEx在一份声明中表示,HKEx认为伦敦证券交易所的股东应该有机会详细分析这两笔交易,并将继续联系他们。

总编辑:张武文字编辑:杨蓉专题地图来源:视觉中国图片编辑:永凯

© Copyright 2018-2019 dap2.com 昭馀新闻网 Inc. All Rights Reserved.